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ST康美的“黑色2019”康美药业的市值曾创下1390亿元记录

杰讯财经网 2019-06-09 14:20:29

康美药业的市值曾创下1390亿元的历史记录,成为中药行业的大白马和龙头老大。近一年来,随着大雷一个个引爆,这匹千亿白马中的“千亿”早已蒸发殆尽,“白马”也已不复存在。

6月4日晚间,被证监会通报“2016-2018年年报涉嫌重大虚假陈述”的ST康美回复了上交所此前下发的年报问询函,对经营业绩、毛利率、存货计提、债务问题等作出回应,但对财务造假问题再次回避。而就在整整一年前的2018年5月29日,康美药业的市值曾创下1390亿元的历史记录,成为中药行业的大白马和龙头老大。近一年来,随着大雷一个个引爆,这匹千亿白马中的“千亿”早已蒸发殆尽,“白马”也已不复存在。

短期偿债压力较大

4日深夜,康美发布了一篇长达82页的公告,回复上交所的问询。在这份公告里,康美坦诚,自己账上的货币资金仅剩10亿,而今年到期的债务有180多亿。

截止 2019年3月31日,公司货币资金余额10.48 亿元,公司短期流动性紧张,偿债压力较大。

一年内(截至2019年12月31日)到期的债务 183.27 亿元,其中银行贷款 115.77 亿元,债务融资工具 67.5 亿元(已按期兑付 60 亿元)。

“屋漏偏逢连夜雨”

4月30日,康美药业年报姗姗来迟,与此同时,公司发布的还有一则关于前期会计差错更正的公告。也正是自此,康美药业因“会计差错”导致近300亿现金不翼而飞的惊天大雷被爆出。

5月17日晚间,证监会通报对康美药业调查的进展表示,已初步查明,康美药业披露的2016年至2018年财务报告存在重大虚假,一是使用虚假银行单据虚增存款,二是通过伪造业务凭证进行收入造假,三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。

5月21日晚,ST康美发布公告称,公司债券评级机构中诚信证券评估有限公司(下称中诚信证评)决定将公司的主体信用等级由AA+下调至A,将“15康美债”、“18康美01”和“18康美04”的债项信用等级由AA+下调至A,并将公司主体及上述债项信用等级列入可能降级的信用评级观察名单。公告显示,这三只债券规模合计达59亿元。

同时,中诚信国际也发布公告表示,将ST康美的主体信用等级由AA+下调至A,将“17康美MTN001”、“17康美MTN002”、“17康美MTN003”、“18康美MTN001”、“18康美MTN002”、“18康美MTN003”、“18康美MTN004”、“18康美MTN005”等债项信用等级由AA+下调至A,将“18康美CP003”债项信用等级由A-1下调至A-2,并继续将主体及上述债项列入可能降级的观察名单。据Wind数据,这9只债券目前合计余额为117.5亿元。

避免债务违约的措施

一、公司将按照“发展实业、聚焦主业、瘦身健体、固本强基”的战略思路,审慎评估新增投资项目,加快处置非主业业务,盘活资产,减轻偿债压力。

二、公司将加强资金和应收账款管理,加速各地中药城商铺及住宅、中药材存货销售速度,回笼资金,改善公司经营性现金流,增加公司偿债能力。

三、公司与各金融机构积极沟通,保持现有信贷规模不降低,并争取给予一定的新增信贷额度支持。同时,公司将与各金融机构磋商,调整优化公司债务结构,增加中长期贷款,减少短期贷款,平滑债务兑付的资金需求。

四、公司将利用多种渠道筹措资金,优化公司债务渠道,合理控制财务成本,及时满足资金需求。

另外,康美在公告也说了,截止回复日,公司尚未出现金融机构抽贷、断贷的情况,2019年度到期债务融资工具合计 60 亿元也已按期兑付。后续债务的偿付安排,公司将继续通过多种途径进行资金筹措并偿付,因处置非核心业务、加强业务回款、加速存货出售、多种渠道融资等措施。

康美承认“三宗罪”

其一,使用不实单据和业务凭证造成货币资金多计299.44亿元。

康美药业在公告中承认,公司存在使用不实单据和业务凭证造成多计银行存款及收入、未如实反映款项支付等情况。

公司对财务报告中前期差错采用追溯重述法进行更正,相应对2017年度合并财务报表进行了追溯调整。调减截至2017年12月31日公司已支付且未入账的存货采购款、工程款、关联方往来等的货币资金299.44亿元,调增存货183.43亿元、调增其他应收款-其他关联方往来57.14亿元、调增工程支出24.36亿元,核减多计未分配利润与现金流相关差异34.52亿元。

其二,资金转入公司关联方账户买卖本公司股票。

康美药业发布的公告显示,其他应收款少计57.14 亿元,这部分少计的资金涉及关联方普宁康都药业。同时,根据年审会计师出具的非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明,其他应收款余额中包括其自查的向关联方提供资金余额88.79亿元,涉及普宁康都药业和普宁市康淳药业两家关联公司。对此,上交所要求康美药业解释少计其他应收款的具体原因及责任人等。

康美药业回复称,公司存在关联方资金往来的情况,资金转入公司关联方的账户买卖本公司股票,违反了日常资金管理规范及关联交易管理制度的相关规定,最终造成了少计其他应收款,其他应收款少计的责任人将根据证监会最后调查结果认定。

其三,内部控制、财务管理存在问题。

康美药业承认,公司内部控制、财务管理等方面存在问题,主要有三点:一是公司资金管理、关联交易管理存在缺陷。存在关联方资金往来的情况,违反了公司日常资金管理规范及关联交易管理制度的相关规定;二是公司财务核算存在缺陷,未能反映公司实际财务状况,导致前期会计差错更正;三是公司治理层及内部审计部门对内部控制的监督不到位,使得公司监督系统在日常监督工作中没有发现上述缺陷,并按要求及时汇报和纠正。

值得一提的是,ST康美股东户数在去年公司遭遇质疑后仍不断增加,从去年三季度末的9.67万户增加至去年末的22.06万户,到今年一季度末已达到28.38万户,即今年前三个月内增加6.32万户。

不过,持股的基金数量明显减少,截至今年一季度末,仅有7家基金公司(8支指数)持有ST康美股票,相较去年底减少49家(对应指数减少169支),持股数量则从近8643万股(占流通股的1.88%)下降至608万股(占流通股的0.13%),其中和ST康美关系密切的广发证券旗下的广发基金通过两支基金持股最多,接近403万股(占流通股的0.09%),截至一季度末持股2.99%的中证公司恐也被套。


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