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全球步入负利率时期,助力国内资本市场国际化的进程,全球投资者“雪中送炭”。

杰讯财经网 2019-08-23 09:35:59

全球步入负利率时期,助力国内资本市场国际化的进程,全球投资者“雪中送炭”。

香港万得通讯社报道,就在全球步入负利率时期之际很多海外投资者为收益率而苦不堪言的时候,三大全球股指同步扩容A股的消息不但助力国内资本市场国际化的进程,也为全球投资者“雪中送炭”。

富时罗素将于北京时间周六凌晨公布其全球股票指数系列第一阶段第二批次A股纳入安排。按照计划,富时罗素已经在2019年6月完成第一阶段第一批次A股纳入安排,并将于2019年9月完成A股纳入计划的第一阶段第二批次安排。这一批次完成之后,A股在富时罗素全球股票指数系列中的纳入因子将由5%提升到15%。这一安排将于9月23日正式生效。

而就在几周前,MSCI刚刚公布中国大盘A股纳入因子将由10%提升至15%,经过此次扩容,A股在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重将分别达到7.79%和2.46%。从MSCI扩容计划执行来看,国际指数纳入与扩容并不会受到外围扰动的影响。此外,MSCI提醒年内扩容第三步将在11月半年度指数审查中实施。届时,大盘股纳入因子从15%提升至20%。道琼斯指数也在几周前宣布将以可投资权重因子的25%将A股纳入,再叠加富时罗素9月的扩容计划,这就意味着,8-9月国内市场将迎来三大指数的同步增持。

南方基金认为,根据此前MSCI的预测,每一次5%的纳入因子提升,都将为A股带来约220亿美元的增量资金,此次扩容估算海外资金流入超千亿人民币。指数基金通常会在调整生效前配置,而主动管理基金往往会择时建仓。

长城证券预测完成从10%到15%的比例提升可能带来约1400亿人民币的增量资金入场,其中主动跟踪资金和被动跟踪资金的比例约为5:1。根据之前的经验,外资又将提前布局相关成分股。

国金证券认为8 月份,A 股纳入 MSCI 比例提升第二步实施将带来被动增量资金 284 亿人民币。根据测算,A 股纳入比例提升三步走带来的被动增量资金规模分别为 45 亿美元、41 亿美元、70 亿美元,合计为 156 亿美元;按人民币计则分别约 309 亿元、284 亿元、493 亿元,合计为 1086 亿元。

长线外资入场甚至比想象的更坚定,A股中长期来看具备较高的配置价值

国盛证券认为外资流入都仍在初级阶段。且历史经验已经证明,短期市场波动不会改变外资流入的大趋势,长线外资入场甚至比想象的更坚定,而且对于外资来说,核心资产的战略增持机会一直都存在。

华安基金表示据测算此次纳入影响的资金量超过220亿美金,约1600亿人民币。但是由于大部分跟踪MSCI的基金是主动管理的,配置A股时间比较灵活,真正严格按照指数调整时间配置的基金大概有200亿。在当前的全球市场下,A股由于估值相对较低,经济基本面良好,中长期来看具备较高的配置价值,这也是随着MSCI纳入比例提升外资加大配置A股的根本原因。

扩容生效日当天,关注百亿资金尾盘抢筹

MSCI指数2019年分三步将A股的纳入因子从5%提高到20%。

第一步:2019年5月半年度调整中大盘股纳入因子从当前的5%提升至10%,并纳入符合条件的创业板个股,纳入因子为10%;

第二步:2019年8月指数季度调整,大盘股纳入因子从10%提升至15%;

第三步:2019年11月指数半年度调整,大盘股纳入因子从15%提升至20%,并纳入中盘股,纳入因子为20%。

现阶段目前已经走出了第二步,只待8月27日完成临门一脚。值得注意的是,MSCI今年5月份的半年度指数调整生效日当天,近百亿资金尾盘抢筹,A股也相应出现异动。

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